Где Т – количество дней в рассматриваемом периоде.
Ки0= 28173790/(13687342+14593908)*0,5*365/365=0,5
Ки1= 48015164/(13687342+14593908)*0,5*365/365=0,85
Нормативное требование: К>=2,5 не выполняется. Следовательно, у предприятия очень низкая интенсивность оборота авансируемого капитала. 11. Менеджмент характеризуется соотношением величины прибыли от реализации величины выручки от реализации, определяется по формуле
Км = Ф№2, стр. 050/ Ф№2, стр.010
Км0 = 1096390/28173790 = 0,04
Км1 = 1868522/48015164 = 0,04 Нормативное требование, уровень учетной ставки ЦБРФ, не выполняется. 12. Прибыльность предприятия, характеризует объем прибыли, приходящейся на
1 руб. собственного капитала, определяется по формуле
Кр = Ф№2, стр.140/ Ф№1, стр.(490нач.+490кон.)*0,5*365/Т
Кр0 = 1212570/(7371833+7984913)*0,5*365/36 = 0,4
Кр0 = 2001786/(7371833+7984913)*0,5*365/36 = 0,66 Нормативное требование: К>=2 не выполняется. Рейтинговое число предприятия определим на основе перечисленных пяти показателей R = 2К0+0,1Кп+0,08Ки+0,45Км+Кр R0 = 2*(-0,38)+0,1*4,34+0,08*0,5+0,45*0,04+0,4 = 0,132 R1 = 2*(-0,21)+0,1*5,18+0,08*0,85+0,45*0,04+0,66 = 0,844
Таблица 10. Изменение финансового состояния ЗАО «Владкожа» за период 2000-2001 гг, руб. |Показател|Нормативное минимальное |2000 |2001 |Изменения,%| |ь |значение | | | | |Kо |0,1 |-0,38 |-0,21 |45 | |Кп |2 |4,34 |5,18 |19 | |Ки |2,5 |0,5 |0,85 |70 | |Км |0,44 |0,04 |0,04 |0 | |Кр |0,2 |0,4 |0,66 |65 | |R |1 |0,132 |0,844 |539 |
Несмотря на то, что некоторые показатели не соответствуют требованиям, рейтинговая оценка предприятия возросла в 5 раз и почти приблизилась к норме, т.е. 1.
10. Прогнозный баланс и отчет о прибылях и убытках
Предположим, что в 2002 году предприятие увеличит выручку от реализации на 20% за счет увеличения выпуска продукции.
Таблица 8. Прогнозный баланс ЗАО «Владкожа» на 2002 г, руб.
|АКТИВ |На |На конец | | |начало |года | | |года | | |I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | | |Нематериальные активы |27701 |27701 | |Основные средства (01,02,03) |5839647 |5839647 | |здания, сооружения, машины и оборудования |5839647 |6108271 | |Незавершенное строительство (07,08,61) |1380065 |1380065 | |Прочие внеоборотные активы |1900423 |1900423 | |Итого по разделу I |9147835 |15256107 | |II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | | | |Запасы |2205594 |220559 | |в том числе: | | | |сырье, материалы, и другие аналогичные |1697240 |84862 | |ценности | | | |малоценные и быстроизнашивающиеся предметы |5920 |6038 | |(12,13,16) | | | |готовая продукция и товары для перепродажи |502434 |527556 | |(40,41) | | | |Налог на добавленную стоимость по |42689 |43116 | |приобретенным ценностям (19) | | | |Дебиторская задолженность (платежи по |2248415 |2250663 | |которой ожидаются в течении 12месяцев после | | | |отчетной даты ) | | | |в том числе: | | | |покупатели и заказчики (62,76,82) |2248415 |2293383 | |Денежные средства |949375 |949 | |в том числе: | | | |касса (50) |30000 |30000 | |расчетные счета (51) |919375 |965344 | |Итого по разделу II |5446073 |2515288 | |БАЛАНС |14593908|17771395 |
|ПАССИВ |На |На конец | | |начало |года | | |года | | |IV. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ | | | |Уставный капитал (85) |1032731 |1032731 | |Добавочный капитал (87) |1294696 |1424165,6| |Резервный капитал(86) |29682 |32650,2 | |Фонды накопления (88) |1531148 |1684262,8| |Фонд социальной сферы (88) |1648427 |1813269,7| |Нераспределенная прибыль прошлых лет (88) |1046980 |1046980 | |Нераспределенная прибыль отчетного года |1401250 |2096483 | |Итого по разделу IV |7984913 |9130542 | |V. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ | | | |Заемные средства (92, 95) |2100671 |2310738 | |в том числе: | | | |кредиты банков, подлежащие погашению более |1497571 |149757,1 | |чем через 12 месяцев после отчетной даты | | | |прочие займы, подлежащие погашению более чем|603100 |64472 | |через 12 месяцев после отчетной даты | | | |Прочие долгосрочные пассивы | | | |Итого по разделу V. |2100671 |2524967 | |VI. КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ | | | |Кредиторская задолженность |1051572 |1156729 | |в том числе: | | | |поставщики и подрядчики (60, 76) |910687 |1001756 | |задолженность перед бюджетом (68) |140885 |154974 | |Фонды потребления (88) |3456752 |3802427 | |Итого по разделу VI |4508324 |6115886 | |БАЛАНС (сумма строк 490+590+690) |14593908|17771395 |
Таблица 19. Прогнозный О Прибылях и Убытках ЗАО «Владкожа» на 2002 г. |Наименование показателя |За |За | | |отчетный |аналогичный | | |период |период | | | |прошлого | | | |года | |Выручка (нетто) от реализации товаров, |52816680 |48015164 | |продукции, работ, услуг(за минусом налога на| | | |добавленную стоимость, акцизов и аналогичных| | | |обязательных платежей) | | | |Себестоимость реализации товаров, продукции,|43883989 |39894535 | |работ, услуг | | | |Коммерческие расходы |755101 |686455 | |Управленческие расходы |5565652 |5565652 | |Прибыль(убыток) от |2611939 |1868522 | |реализации(строки(010-020-030-040)) | | | |Проценты к уплате |429864,6 |390786 | |Прочие операционные доходы |40535 |36850 | |Прочие операционные расходы |7067,5 |6425 | |Прибыль(убыток) от финансово-хозяйственной |2215542 |1508161 | |деятельности (строки | | | |(050+060-070+080+090-100)) | | | |Прочие внереализационные доходы |550027,5 |500025 | |Прочие внереализационные расходы |7040 |6400 | |Прибыль (убыток) отчетного |2758530 |2001786 | |периода(строки(110+120-130) | | | |Налог на прибыль |662047 |600536 | |Нераспределенная прибыль (убыток) отчетного |2096483 |1401250 | |периода (строки(140-150-160)) | | |
11. Анализ банкротства
Одной из простейших моделей прогнозирования вероятности банкротства считается двухфакторная модель. Она основывается на двух ключевых показателях (например, показатель текущей ликвидности и показатель доли заемных средств), от которых зависит вероятность банкротства предприятия. Эти показатели умножаются на весовые значения коэффициентов, найденные эмпирическим путем, и результаты затем складываются с некой постоянной величиной (const), также полученной тем же (опытно-статистическим) способом. Если результат (С1) оказывается отрицательным, вероятность банкротства невелика. Положительное значение С1 указывает на высокую вероятность банкротства.
В американской практике выявлены и используются такие весовые значения коэффициентов - для показателя текущей ликвидности (покрытия) (Кп) – (-1,0736) - для показателя удельного веса заемных средств в пассивах предприятия (Кз)
– (+0,0579) - постоянная величина – (-0,3877)
Отсюда формула расчета С принимает следующий вид:
С1 = - 0,3877 + (-1,0736) Кп + 0,0579 Кз С0 = - 0,3877 + (-1,0736)*3,04 + 0,0579*0,13=-3,64.
С1 = - 0,3877 + (-1,0736)*3,24 + 0,0579*0,14=-3,86. Поскольку результат С оказался отрицательным, вероятность банкротства невелика. Напротив, отрицательное значение за год увеличилось.
Выводы и предложения.
Финансовое состояние - это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Однако цель анализа состоит не только и не столько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но еще и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявления наиболее важных аспектов и наиболее слабых позиций в финансовом состоянии именно на данном предприятии. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния конкретного предприятия в конкретный период его деятельности.
В ходе работы было обнаружено следующее:
. выявлен дефицит собственных оборотных средств. За год произошло его увеличение на 420892тыс. руб.;
. произведен детализированный анализ кредиторской задолженности, который показал, что большую ее часть составляют задолженность перед фондом потребления;
. отмечено значительное увеличение запасов (более чем на 80%);
. Предприятию удалось увеличить сумму долгосрочного банковского кредита;
В ходе исследования проводился анализ ликвидности баланса. Для этого было выполнено следующее:
. произведена группировка активов по степени их ликвидности и пассивов по срокам их погашения;
. выявлена недостаточная ликвидность баланса организации, особенно в части наиболее срочных обязательств;
. рассчитаны финансовые коэффициенты ликвидности, которые оказались намного ниже нормируемых значений, что говорит о финансовой стабильности организации.
В процессе работы дана оценка финансовой устойчивости предприятия. Здесь было отмечено, что:
. организация не находится в сильной финансовой зависимости от заемных источников средств;
. для данной фирмы характерно устойчивое финансовое положение;
. предприятие обладает финансово – экономической самостоятельностью.
. предприятие работает прибыльно.
Приняв во внимание выявленные в ходе анализа негативные явления, можно дать некоторые рекомендации по улучшению и оздоровлению предприятия:
. принять меры по снижению кредиторской задолженности;;
. следует увеличить объем инвестиций в основной капитал и его долю в общем имуществе организации;
. необходимо повышать оборачиваемость оборотных средств предприятия; особенно обратить внимание на приращение быстрореализуемых активов;
. обратить внимание на организацию производственного цикла, на рентабельность продукции, ее конкурентоспособность.
. изменить отношение к управлению производством,
. усовершенствовать структуру управления,
. совершенствовать кадровую политику,
. продумывать и тщательно планировать политику ценообразования,
. изыскивать резервы по снижению затрат на производство,
. активно заниматься планированием и прогнозированием управления финансов предприятия.
Заключение.
Главная цель производственного предприятия в современных условиях - получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управления капиталом. Поиски резервов для увеличения прибыльности предприятия составляют основную задачу управленца.
Очевидно, что от эффективности управления финансовыми ресурсами и предприятием целиком и полностью зависит результат деятельности предприятия в целом. Если дела на предприятии идут самотеком, а стиль управления в новых рыночных условиях не меняется, то борьба за выживание становится непрерывной.
В первой части данной работы была представлена история, правовая форма, назначение предприятия; были показаны основные технико –экономические показатели. механизм формирования финансовых ресурсов предприятия, составляющих основу экономического потенциала государства.
Во второй части, занимающей большую часть работы, было обследовано действующее предприятие и его финансовое положение. В ходе работы было установлено реальное положение дел на предприятии; выявлены изменения в финансовом состоянии и факторы, вызвавшие эти изменения.
В третьей части были сделаны выводы и предложены первоочередные мероприятия, повышающие эффективность деятельности анализируемого хозяйственного субъекта.
Список использованной литературы.
1. Абрамов А. Е. Основы анализа финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельности предприятия в 2-х ч. М.: Экономика и финансы АКДИ, 1996 .
2. Балабанов И. Т. Финансовый менеджмент. - М. : Финансы и статистика,
2000.
3. Ефимова О. В. Финансовый анализ - М. : Бухгалтерский учет, 1999.
4. Ковалев В. В. Финансовый анализ. - М. : Финансы и статистика,2000.
5. Как читать баланс/Ковалев В.В., Патров В.В. – М., 1998.
6. Ковалева А. М. Финансы в управлении предприятием. - М.: Финансы и статистика, 1999.
7. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово – экономической деятельности предприятия.
8. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа, М. : Финансы и статистика, 2000. 9. А. К. Шишкин , С.С. Вартанян , В.А. Микрюков
“Бухгалтерский учет и финансовый анализ на коммерческих предприятиях” “Инфра -м” - 1998.
Приложение 1.
БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС за 2001 год
Организация ЗАО "Владкожа" Единица измерения руб.
|АКТИВ |Код |На начало|На конец| | |стр. |года |года | |1 |2 |3 |4 | |I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |110 |25980 |27700 | |Нематериальные активы(04,05) | | | | |в том числе: | | | | |организационные расходы |111 | | | |патенты, лицензии, товарные знаки (знаки |112 | | | |обслуживания)), иные аналогичные с | | | | |перечисленными права | | | | |Основные средства (01,02,03) |120 |5839647 |5839647 | |в том числе: | | | | |земельные участки и объекты природопользования|121 | | | |здания, сооружения, машины и оборудования |122 |5839647 |5839647 | |Незавершенное строительство (07,08,61) |130 |1366659 |1380065 | |Долгосрочные финансовые вложения (06, 82) |140 | | | |в том числе: | | | | |инвестиции в дочерние общества |141 | | | |инвестиции в зависимые общества |142 | | | |инвестиции в другие организации |143 | | | |займы, предоставленные организациям на срок |144 | | | |более 12 месяцев | | | | |прочие долгосрочные финансовые вложения |145 | | | |Прочие внеоборотные активы |150 |1887261 |1900423 | |Итого по разделу I |190 |9119547 |9147835 | | | | | | |II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | | | | |Запасы |210 |1199910 |2205594 | |в том числе: | | | | |сырье, материалы, и другие аналогичные |211 |729292 |1697240 | |ценности (10,15,16) | | | | |животные на выращивании и откорме (11) |212 | | | |малоценные и быстроизнашивающиеся предметы |213 |5920 |5920 | |(12,13,16) | | | | |затраты в незавершенном производстве |214 | | | |(издержках обращения) (20,21,23,29,30,36,44) | | | | |готовая продукция и товары для перепродажи |215 |464698 |502434 | |(40,41) | | | | |товары отгруженные (45) |216 | | | |расходы будущих периодов (31) |217 | | | |прочие запасы и затраты |218 | | | |Налог на добавленную стоимость по |220 |42689 |42689 | |приобретенным ценностям (19) | | | | |Дебиторская задолженность (платежи по которой |230 | | | |ожидаются более чем через 12 месяцев после | | | | |отчетной даты) | | | | |в том числе | | | | |покупатели и заказчики (62,76,82) |231 | | | |векселя к получению (62) |232 | | | |задолженность дочерних и зависимых обществ |233 | | | |(78) | | | | |авансы выданные (61) |234 | | | |прочие дебиторы |235 | | | |Дебиторская задолженность (платежи по которой |240 |2447121 |2248415 | |ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной | | | | |даты ) | | | | |в том числе: | | | | |покупатели и заказчики (62,76,82) |241 |2447121 |2248415 | |векселя к получению (62) |242 | | | |задолженность дочерних и зависимых обществ |243 | | | |(76) | | | | |задолженность участников (учредителей) по |244 | | | |взносам в уставной капитал (75) | | | | |авансы выданные (61) |245 | | | |прочие дебиторы |246 | | | |Краткосрочные финансовые вложения (56,58,82) |250 | | | |в том числе: | | | | |инвестиции в зависимые общества |251 | | | |собственные акции, выкупленные у акционеров |252 | | | |прочие краткосрочные финансовые вложения |253 | | | |Денежные средства |260 |878075 |949375 | |в том числе: | | | | |касса (50) |261 |30075 |30000 | |расчетные счета (51) |262 |848000 |919375 | |валютные счета (52) |263 | | | |прочие денежные средства (55,56,57) |264 | | | |Прочие оборотные активы |270 | | | |Итого по разделу II |300 |4567795 |5446073 |
|ПАССИВ |Код |На |На | | |стр. |начало |конец | | | |года |года | |IV. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ | | |Уставный капитал (85) |410 |1032730 |1032730| |Добавочный капитал (87) |420 |1294696 |1294696| |Резервный капитал(86) |430 |29682 |29682 | |в том числе: | | | | |резервные фонды, образованные в соответствии с |431 |3456752 |3456752| |законодательством | | | | |резервы, образованные в соответствии с |432 |1531148 |1531148| |учредительными документами | | | | |Фонд социальной сферы (88) |440 |1648427 |1648427| |Целевые финансирование и поступления (96) |450 |- |- | | | | | | |Нераспределенная прибыль прошлых лет (88) |460 |1046980 |1046980| |Непокрытые убытки прошлых лет |465 | | | |Нераспределенная прибыль отчетного года |470 |X |1401250| |Непокрытый убыток отчетного года |475 |X | | |Итого по разделу IV |490 |7371833 |7984913| |V. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ | | |Заемные средства (92, 95) |510 |1807185 |2100671| |в том числе: | | | | |кредиты банков, подлежащие погашению более чем |511 |1204085 |1497571| |через 12 месяцев после отчетной даты | | | | |прочие займы, подлежащие погашению более чем |512 |603100 |603100 | |через 12 месяцев после отчетной даты | | | | |Прочие долгосрочные пассивы |520 | | | |Итого по разделу V. |590 |1807185 |2100671| |VI. КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ | | |Заемные средства (90, 94) |610 | | | |в том числе: | | | | |кредиты банков |611 | | | |прочие займы |612 | | | |Кредиторская задолженность |620 |1051572 |1051572| |в том числе: | | | | |поставщики и подрядчики (60, 76) |621 |910687 |910687 | |векселя к уплате (60) |622 | | | |задолженность перед дочерними и зависимыми |623 | | | |обществами | | | | |по оплате труда (70) |624 | | | |по социальному страхованию и обеспечению (69) |625 | | | |задолженность перед бюджетом (68) |626 |140885 |140885 | |авансы полученные (64) |627 | | | |прочие кредиторы |628 | | | |Расчеты по дивидендам (75) |630 | | | |Доходы будущих периодов (83) |640 | | | |Резервы предстоящих расходов и платежей (89) |650 | | | |Прочие краткосрочные пассивы |660 | | | |Итого по разделу VI |690 |4508324 |4508324| |БАЛАНС (сумма строк 490+590+690) |700 |13687342|1459390| | | | |8 |
Приложение 2.
ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ за 2001 год
|Наименование показателя |Код |За |За | | |стр. |отчетный |аналогичный | | | |период |период | | | | |прошлого | | | | |года | |1 |2 |3 |4 | |Выручка (нетто) от реализации товаров, |010 |48015164 |28173790 | |продукции, работ, услуг(за минусом налога на| | | | |добавленную стоимость, акцизов и аналогичных| | | | |обязательных платежей) | | | | |Себестоимость реализации товаров, продукции,|020 |39894535 |23408860 | |работ, услуг | | | | |Коммерческие расходы |030 |686455 |402790 | |Управленческие расходы |040 |5565652 |3265750 | |Прибыль(убыток) от |050 |1868522 |1096390 | |реализации(строки(010-020-030-040)) | | | | |Проценты к получению |060 | | | |Проценты к уплате |070 |390786 |325290 | |Доходы от участия в других организациях |080 | | | |Прочие операционные доходы |090 |36850 |34850 | |Прочие операционные расходы |100 |6425 |7740 | |Прибыль(убыток) от финансово-хозяйственной |110 |1508161 |798210 | |деятельности (строки | | | | |(050+060-070+080+090-100)) | | | | |Прочие внереализационные доходы |120 |500025 |418230 | |Прочие внереализационные расходы |130 |6400 |3870 | |Прибыль (убыток) отчетного |140 |2001786 |1212570 | |периода(строки(110+120-130) | | | | |Налог на прибыль |150 |600536 |424400 | |Нераспределенная прибыль (убыток) отчетного |190 |1401250 |788170 | |периода (строки(140-150-160)) | | | |
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5